ビットコインは、売り圧力と金利上昇への懸念に直面し、85,500ドルを下回りました。出典：PixabayのMohamed Hassanによる画像
香港市場では金曜日の朝、ビットコインが下落を続け、CoinDeskのデータによると、8万5500ドルを下回った。これは、新たな売り圧力と世界的な金利見通しの変化が市場の重しとなったためだ。この下落により、ビットコインは過去24時間で7%以上、月間では20%以上下落した。これは、NVIDIAの好業績によりAIバブルへの懸念が和らいだことで比較的底堅い株価よりも大幅な下落となっている。
マーケットメーカーのFlowDeskは、長年休眠状態にあった大量のビットコインが中央集権型取引所に流入し、数万枚ものコインが長年の取引停止を経て移動しているとTelegramで報告した。この急激な供給増加は需要を上回り、入札を圧倒し、市場センチメントを売り手に決定的に押し上げた。FlowDeskは、多くの運用会社が年末に向けてリスクを軽減し、新たなエクスポージャーよりも元本の保全を優先していると指摘した。この守勢的なポジションにより、重要なサポートレベルでの流動性が薄まり、BTCは急激な変動に対してより脆弱になっている。
デリバティブ取引はスポット市場の弱さを反映している。FlowDeskは、BTCオプションとETHオプションの両方で大幅な下落フローが見られたと指摘した。ボラティリティが弱気相場に偏っているため、トレーダーはプットポジションをロールオーバーして権利行使価格を引き下げ、リスク回避を図っている。Deribitのデータもこの傾向を裏付けており、かつて人気だった14万ドルのコールオプションが8万5000ドルのプットオプションに取って代わられ、ビットコインオプション市場で最大の建玉となっていることから、センチメントの変化が見て取れる。
一方、ビットコイン価格が同社の平均損益分岐点である74,430ドルに近づくにつれ、マイクロストラテジー（MSTR）への注目が高まっている。JPモルガンは最近、MSTRの株価低迷は、1月にMSCI指数から除外される可能性に対する懸念の高まりを反映していると指摘した。除外されれば、数十億ドル規模のパッシブ運用資金が流出し、既に脆弱な暗号資産市場にさらなる圧力がかかる可能性がある。
過剰供給、防御的なポジショニング、マクロの不確実性の組み合わせにより、トレーダーがさらなるボラティリティに備える中、ビットコインの見通しは引き続き慎重なものとなっている。
