ビットコインの下落とデジタル資産関連銘柄の急落を受け、暗号資産市場は弱含み。出典：アレシア・コジック撮影
火曜日の仮想通貨市場はビットコインが下落を牽引し、過去24時間で約1%下落し、8万8000ドルをわずかに下回る水準で取引された。金、銀、銅といった伝統的な安全資産が取引序盤に過去最高値を更新した後、午後の取引でやや下落したにもかかわらず、ビットコインは下落した。米国株式市場は小幅な上昇を見せ、ナスダック総合指数は約0.45%上昇した。これは、仮想通貨と金融市場全体との乖離が拡大していることを浮き彫りにしている。
ビットコインの価格下落は比較的抑えられていたものの、暗号資産関連銘柄は大幅な下落に見舞われた。今年すでに最もパフォーマンスの低い銘柄の一つとなっているデジタル資産トレジャリー企業は、最も大きな打撃を受けた。Strategy（MSTR）は4.2%、XXIは7.8%、ETHZillaは16%、Upexiは9%下落した。ジェミニ、サークル、ブルリッシュといったその他の主要暗号資産関連銘柄もそれぞれ約6%下落し、このセクターに対するリスク回避の傾向が強まっていることを浮き彫りにした。
QCPキャピタルのアナリストは、年末の売り圧力の主な要因として、特に年末の流動性低下を背景に、税金対策が挙げられたと指摘した。投資家はキャピタルロスを解消し、税負担を軽減するために損失を出したポジションを売却することが多く、これが下落を増幅させる可能性がある。トレーディング会社ウィンセントのシニアディレクター、ポール・ハワード氏は、ポートフォリオマネージャーは年末が近づくにつれてリスク資産へのエクスポージャーを減らすのが一般的だと付け加えた。これは年末商戦とバランスシート上の懸念から、仮想通貨の保有意欲が減退する可能性があるためだ。
QCPはまた、ビットコインとイーサリアムの永久先物における未決済建玉がそれぞれ約30億ドルと20億ドル減少し続けている点にも注目した。レバレッジの低下により、暗号資産市場は急激な価格変動に対してより脆弱になっており、このリスクは、ボクシングデーのオプション満期日が記録的な高値となり、デリビットの総未決済建玉の半分以上を占めていることでさらに高まっている。下落への賭けが弱まっているにもかかわらず、10万ドルのビットコインコールオプションが依然として残っていることは、サンタラリーの可能性に対する慎重な楽観論を示唆している。ただし、QCPは、ホリデーシーズンに起因するボラティリティは1月には弱まると予想している。
今後については、ハワード氏は長期にわたる統合を予想しており、仮想通貨市場が10月の高値から回復し、現在の約2.6兆ドルと比較して、時価総額が4兆ドルに戻るには何カ月もかかる可能性があると指摘している。
