市場圧力が高まるにつれ、仮想通貨市場のセンチメントは不安に陥るが、シグナルは反発の可能性を示唆している。出典：PixabayのPete Linforthによる画像
分析会社サンティメントによると、主要仮想通貨の社会的なセンチメントはここ数日で急激に悪化しており、価格が下落を続ける中でトレーダーがますます守勢的になっていることが背景にある。こうした広範な疲労感は、長期的な下落トレンドの始まりではなく、市場の転換点付近で表面化する傾向にある。現在のオンチェーンデータとセンチメントデータは、この傾向を裏付けているようだ。
Santimentの報告によると、ビットコインの強気・弱気比率は大幅に横ばいとなり、イーサリアムのセンチメントはわずかにプラスに転じた一方、XRPは今年最も恐怖に駆られたセンチメント水準の一つに下落した。歴史的に、個人投資家が複数の大型資産に対して同時に弱気になった場合、市場は投げ売り局面に向かい、弱いポジションを解消し、強い投資家が再び参入する準備を整える傾向がある。
オンチェーン指標は底値形成の可能性を裏付けています。ビットコインの未実現純利益（NUP）比率は0.476まで低下しました。これは、2024年を含む複数の例を含め、短期的な市場の底値とその後の2桁の反発と一致する水準です。一方、暗号資産全体の時価総額は3兆4,700億ドルに向かって下落し、1ヶ月にわたる下落トレンドが継続し、トレーダー全体に圧力をかけています。
FxProのアナリスト、アレックス・クプツィケビッチ氏は、底値形成の試みは見られるものの、上昇局面では依然として強い売りが見られ、典型的な中期調整局面を反映していると指摘した。ビットコインが最近9万8000ドルに向けて下落したことで、ウォレット間で実現損失の新たな波が起こり、その額は11万ドル近くに達した。しかし、大口の買い手も参入している。最大の公開保有者の一つであるStrategyは、平均10万2557ドルで487BTCを追加し、保有総額は64万1692BTCに増加した。
機関投資家の信頼感も依然として堅調です。シグナムの最近の調査によると、アルトコインETFの承認や規制の強化への期待が高まる中、機関投資家の61%が2026年に向けて暗号資産への投資を増やす計画です。イーサリアム取引所の準備金は2024年5月以来の最低水準にまで減少しており、継続的な積み増しの動きを示しています。
個人投資家のセンチメントはますます悪化しているものの、取引所の残高の減少、ロングポジションの清算の集中、そして機関投資家の安定した流入は、反射的な反発の土壌が形成されつつあることを示唆している。こうした状況は、市場のより深刻な投げ売りよりも、短期的な急激な反転に先立つことが多い。
